Seorang pembunuh anak-anak berantai bernama Freddy Krueger (Jackie Earle Haley dibunuh oleh para orangtua yang marah dan dendam padanya dengan cara dibakar. Waktu pun bergulir dan kali ini Freddy kembali mengusik ketentraman warga.
Freddy yang muncul dengan wajah bekas luka bakar dan memakai sarung tangan dilengkapi cakar besi kini menghantui mimpi para remaja di Elm Street. Satu persatu ia menghabisi nyawa para remaja tersebut lewat mimpi.