Film horor "Lake Mungo" menceritakan tentang seorang remaja enam belas tahun, Alice Palmer (Talia Zucker), yang tewas tenggelam ketika berenang di sebuah bendungan. Setelah jasadnya ditemukan dan kematiannya dinyatakan sebagai kecelakaan, anggota keluarganya kemudian menguburkan Alice.
Anehnya, setelah kematian Alice, keluarganya kemudian mengalami rentetan kejadian-kejadian tidak masuk akal yang terjadi di dalam maupun di sekitar rumah mereka. Hal ini membuat keluarga Palmer memutuskan untuk mencari bantuan dari seorang paranormal.
Dengan bantuan paranormal Ray Kemeny (Steve Jodrell), mereka akhirnya mengetahui bahwa Alice menyimpan sebuah rahasia, yakni memiliki kehidupan ganda. Serangkaian petunjuk yang ditemukan pun membawa keluarga Palmer menuju Danau Mungo dimana rahasia masa lalu Alice pun akhirnya terungkap.